Responder a los detractores del análisis técnico

  1. Finanzas personales
  2. Invertir
  3. Comercio de acciones
  4. Responder a los detractores del análisis técnico

Libro Relacionado

Opciones de comercio para tontos, 3ª edición

Por Joe Duarte

Algunos argumentos en contra del análisis técnico pueden tener sentido, pero las quejas irrelevantes superan con creces a las legítimas. Por ejemplo, algunas personas afirman erróneamente que ningún técnico ha tenido éxito a largo plazo y que ningún técnico ha alcanzado la estatura o el éxito de ilustres magnates del mercado como Warren Buffett, Benjamin Graham o Peter Lynch.

Como para promover este argumento, señalan a un técnico infame que amplió su portafolio de manera espectacular. Luego, unos años más tarde, insisten en otro técnico conocido que hizo una llamada estúpida, y luego sucedió de nuevo, y por lo tanto, afirman que el análisis técnico es inútil. Los detractores suelen omitir el hecho de que muchos analistas fundamentales de alto perfil también han volado las carteras de clientes.

De hecho, muchos técnicos exitosos tienen largas y rentables carreras comerciales. Mientras la mayoría trabaja en la oscuridad autoimpuesta, algunos son prominentes y francos.

Por ejemplo, John W. Henry, propietario de los Boston Red Sox, hizo su fortuna como técnico que sigue las tendencias. Otros ejemplos son Ed Seykota, un comerciante con 35 años de experiencia y una de las personas que aparecen en el libro Market Wizards, y Bill Dunn de Dunn Capital Management, Inc. Esta es sólo una pequeña muestra de los muchos operadores independientes y gestores de fondos exitosos que utilizan herramientas de análisis técnico para tomar decisiones de negociación.

Otro argumento sobre la supuesta ineficacia del análisis técnico es un reto de lectura de gráficos que ningún técnico ha intentado nunca (o ni siquiera consideraría). Funciona así: El analista técnico recibe la primera mitad de un gráfico de precios con toda la información de identificación eliminada. A partir de esa información, se supone que el técnico debe decir si el precio de las acciones fue más alto o más bajo en algún momento de la segunda mitad del gráfico.

Por supuesto, nadie reclama nunca el premio por haber logrado esta hazaña, y eso, por lo tanto, se supone que es una prueba de que ningún técnico tiene la suficiente confianza en el análisis técnico para siquiera intentarlo. Los técnicos experimentados no son mejores para decir el futuro que un lector de cartas del tarot, y tampoco lo son los analistas fundamentales. El análisis técnico no es una adivinación; es simplemente una herramienta comercial.

Siga leyendo para examinar los argumentos en contra de un par de teorías más comunes sobre por qué el análisis técnico no funciona.

Caminar al azar

La teoría de la caminata al azar no tiene nada que ver con el senderismo sin un mapa, sino que es una teoría académica que dice que los precios de las acciones son completamente al azar. Lo que le pasó a una acción ayer no tiene nada que ver con lo que le pasa a su precio mañana.

Además, esta teoría afirma que el mercado es tan eficiente que es imposible superar sistemáticamente los índices de mercado de base amplia. En otras palabras, cualquier ventaja que se pueda obtener del análisis fundamental, del análisis técnico o de cualquier otra estrategia es inútil y costosa. Después de todo, los costos de transacción superan con creces cualquier mejora en el rendimiento que ofrezca su análisis.

Armados con modelos computarizados y montones de resultados de estudios, los expertos académicos se aferran a estas hipótesis de mercado eficiente como si fueran el evangelio. Varios desafíos se oponen a su argumento. No menos una autoridad que el Banco de la Reserva Federal de Nueva York publicó un estudio que muestra que el uso de los niveles de apoyo y resistencia mejoró los resultados comerciales de varias empresas. Además, los artículos publicados en el Journal of Finance sugieren que las operaciones basadas en promedios móviles y patrones de inversión de cabeza y hombros superaron los promedios del mercado.

Por supuesto, estos estudios no demuestran que el análisis técnico sea efectivo todo el tiempo. Pero ponen en duda la validez de la teoría de la caminata aleatoria, especialmente la afirmación de que el análisis técnico no puede ser usado para mejorar consistentemente los resultados en comparación con los promedios del mercado.

Debatir estos argumentos hasta una conclusión lógica es casi imposible. Incluso cuando se utiliza el análisis técnico con éxito, los caminantes aleatorios afirman que su rendimiento es el resultado de la casualidad aleatoria – nada más que buena suerte. No les creas. En su lugar, crea que la suerte favorece a la mente preparada.

Señales de comercio conocidas por todos

Cualquiera que se preocupe por mirar puede ver exactamente los mismos patrones y tiene acceso a los mismos indicadores que cualquier otro operador. Así que un argumento en contra del análisis técnico es que no hay nada nuevo bajo el sol – o en los mercados – que los analistas puedan encontrar.

Aunque algunos operadores crean indicadores propios para obtener una ventaja comercial, muchos más utilizan herramientas comerciales conocidas y disponibles en el mercado. Algunos están disponibles gratuitamente en Internet para que cualquiera los use. Por lo tanto, si todo el mundo ve lo mismo, ¿cómo puede utilizar esas señales comerciales de forma rentable? La pregunta es perfectamente legítima.

Aunque todos pueden ver los mismos patrones e indicadores, esta igualdad es más una fortaleza que una debilidad. El análisis técnico le da una idea de las acciones futuras que puede esperar de sus compañeros de mercado. Con la práctica, usted puede usar esa información para construir un plan de operaciones consistentemente rentable.

Después de familiarizarse con los patrones e indicadores tradicionales, puede incorporar su experiencia y conocimiento del mercado en sus planes de operaciones y así llegar a comprender cuándo utilizar herramientas específicas y cuándo los resultados no tienen sentido. A partir de estos planes, usted puede averiguar cuándo funciona una señal de operaciones y cuándo falla. Usted puede hacer operaciones basadas en indicadores y patrones que ayudan e ignoran el resto.

Existen muchos indicadores y patrones de operación ampliamente conocidos, pero muchos operadores exitosos utilizan sólo un puñado de los más simples. Sus resultados serán diferentes a los nuestros. Usted puede operar en un marco de tiempo diferente al de otros, o puede elegir un conjunto de herramientas completamente diferente. Mientras sus herramientas mejoren sus operaciones, continúe usándolas. En última instancia, su sistema de operaciones debe ser como un traje fino, hecho a medida para adaptarse a una persona específica: usted.

Leave a Reply

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *