Una introducción a los fondos cotizados en bolsa y a los fondos mutuos

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Por Paul Mladjenovic

Para muchas personas y durante muchos años, la única opción además de invertir directamente en acciones era invertir indirectamente a través de fondos mutuos. Ahora, con la llegada de los ETFs, los inversores tienen más opciones que nunca.

Las diferencias

En pocas palabras, en un fondo mutuo, los valores tales como acciones y bonos se compran, se venden y se mantienen constantemente (en otras palabras, el fondo se administra activamente). Un ETF tiene valores similares, pero la cartera normalmente no se gestiona de forma activa.

En cambio, un ETF suele tener una cesta fija de valores que puede reflejar un índice o una industria o sector particular. (Un índice es un método para medir el valor de un segmento del mercado de valores general. Es una herramienta utilizada por los gestores de dinero y los inversores para comparar el rendimiento de una acción en particular con un estándar ampliamente aceptado.)

Cuando los ETFs son marcadamente diferentes de los fondos mutuos (y cuando son ventajosos) es que pueden ser comprados y vendidos como las acciones. Además, usted puede hacer con los ETFs lo que generalmente puede hacer con las acciones (pero no con los fondos mutuos): Puede comprar en asignaciones de acciones, como 1, 50 o 100 acciones más.

Los fondos mutuos, por otro lado, generalmente se compran en montos en dólares, tales como 1,000 o 5,000 dólares. La cantidad en dólares que usted puede invertir inicialmente es fijada por el administrador del fondo mutuo individual.

Aquí hay algunas otras ventajas: Usted puede poner varias órdenes de corretaje de compra/venta en ETFs, y muchos ETFs son opcionales (lo que significa que usted puede comprar/vender opciones de compra/venta de opciones de compra y venta sobre ellos). Los fondos mutuos típicamente no lo son.

Además, muchos ETFs son marginables (lo que significa que usted puede pedir prestado contra ellos con algunas limitaciones en su cuenta de corretaje). Los fondos mutuos generalmente no son marginables (aunque es posible si están dentro de los límites de una cuenta de corretaje de bolsa).

A veces un inversionista puede ver fácilmente el gran potencial de una industria o sector dado, pero se encuentra en apuros para obtener esa única acción realmente buena que puede aprovechar las posibilidades de ganancias de ese segmento particular del mercado. Con un ETF, usted puede hacer esa inversión muy fácilmente, sabiendo que si no está seguro de ello, puede poner en marcha estrategias que lo protejan de las desventajas.

Las similitudes

Aunque los ETFs y los fondos de inversión tienen algunas diferencias importantes, comparten algunas similitudes:

  • Los ETFs y los fondos mutuos (MFs) son similares en el sentido de que no son inversiones directas; son «conductos» de inversión, lo que significa que actúan como una conexión entre el inversor y las inversiones.
  • Tanto los ETF como los MF reúnen básicamente el dinero de los inversores y el fondo se convierte en el «fondo», que a su vez invierte en una cartera de inversiones.
  • Tanto los ETFs como los MFs ofrecen la gran ventaja de la diversificación (aunque la logran de diferentes maneras).
  • Los inversores no tienen ninguna opción sobre qué constituye la cartera del ETF o del MF. El ETF tiene una cesta fija de valores (el administrador de dinero que supervisa la cartera toma esas decisiones) y, por supuesto, los inversores no pueden controlar las decisiones tomadas en un fondo mutuo.

Para aquellos inversores que deseen una asistencia más activa en la toma de decisiones y la gestión de una cartera, el MF puede ser el camino a seguir. Para aquellos que se sienten más cómodos tomando sus propias decisiones en términos del índice o sector en el que desean invertir, el ETF puede ser un mejor lugar.

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